合格投資者提示-
（一）具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元；
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元；
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
（二）最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。
-
（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
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5月8日，中國銀保監(jiān)會出臺《信托公司資金信托管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》）。5月15日，銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人就此接受《中國銀行保險報》和《財新周刊》記者采訪。該負(fù)責(zé)人表示，《征求意見稿》的出臺是為了落實(shí)資管新規(guī)，促進(jìn)資金信托業(yè)務(wù)健康發(fā)展，監(jiān)管部門希望社會各界從促進(jìn)資金信托健康發(fā)展的角度提出意見建議。
與資管新規(guī)保持一致
銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“《征求意見稿》是資金信托業(yè)務(wù)的一個基礎(chǔ)性制度，關(guān)系到信托業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。所以，監(jiān)管部門在起草《征求意見稿》的過程中，注重使其符合信托業(yè)的發(fā)展實(shí)際和基本規(guī)律，符合信托業(yè)改革發(fā)展的總體方向?！?br /> 資金信托是基于信托關(guān)系的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，在國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)中長期扮演著以市場化方式匯聚社會資金投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的角色。但由于內(nèi)外部環(huán)境變化，資金信托出現(xiàn)為其他金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管套利提供便利、盡職管理不當(dāng)引發(fā)賠付壓力、違規(guī)多層嵌套、與同類資管業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則不一等問題。
“資管新規(guī)要求對不同的資管產(chǎn)品有公平的市場準(zhǔn)入和統(tǒng)一的監(jiān)管準(zhǔn)則，最大程度地消除監(jiān)管套利空間?！痹撠?fù)責(zé)人表示，“本次《征求意見稿》制定的原則之一就是按照資管新規(guī)統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。”
該負(fù)責(zé)人表示，《征求意見稿》出臺將推動資金信托回歸“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的私募資管產(chǎn)品本源，發(fā)展有直接融資特點(diǎn)的資金信托，促進(jìn)投資者權(quán)益保護(hù)，促進(jìn)資管市場監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一和有序競爭。
防范風(fēng)險過度積累
《征求意見稿》一經(jīng)發(fā)布，其中關(guān)于資金信托投資非標(biāo)債權(quán)方面的要求立刻引起業(yè)界關(guān)注。
《征求意見稿》明確全部集合資金信托投資于非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的合計(jì)金額在任何時點(diǎn)均不得超過全部集合資金信托合計(jì)實(shí)收信托的50%。另外，《征求意見稿》還限制非標(biāo)債權(quán)集中度，全部集合資金信托投資于同一融資人及其關(guān)聯(lián)方的非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的合計(jì)金額不得超過信托公司凈資產(chǎn)的30%。
相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)具有透明度低，流動性差，風(fēng)險識別難度大等特征，為了防范非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)無序發(fā)展會導(dǎo)致的風(fēng)險過度累積，《征求意見稿》對資金信托投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范?！?br /> 相關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，為了促進(jìn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險能夠得到有效管控，針對當(dāng)前信托資產(chǎn)的風(fēng)險現(xiàn)狀，銀保監(jiān)會信托部還將綜合施策化解風(fēng)險。相關(guān)風(fēng)險管理要求在《征求意見稿》中也有所體現(xiàn)：一是建立常態(tài)化風(fēng)險監(jiān)測機(jī)制。要求信托公司對每只資金信托的信用風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測和控制，加強(qiáng)對承擔(dān)信用風(fēng)險資金信托的資產(chǎn)質(zhì)量管理，定期開展風(fēng)險排查和壓力測試工作，提高風(fēng)險監(jiān)管的主動性和前瞻性。二是督促信托公司加強(qiáng)受托管理。指導(dǎo)信托公司加強(qiáng)信托產(chǎn)品設(shè)立、登記、銷售、投資和信息披露等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的全流程操作風(fēng)險管理，依法履行受托管理責(zé)任。三是加強(qiáng)與其他金融管理部門和地方政府溝通協(xié)作，加強(qiáng)信息交流和數(shù)據(jù)共享，防范風(fēng)險跨業(yè)、跨市場傳染或影響社會秩序。四是審慎穩(wěn)妥開展風(fēng)險處置。結(jié)合信托公司業(yè)務(wù)實(shí)際，把握好風(fēng)險處置的力度、節(jié)奏和方法，防范次生風(fēng)險，確保風(fēng)險處置工作有序推進(jìn)。
力求更符合業(yè)務(wù)實(shí)際
除對非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)有了嚴(yán)格規(guī)定，本次《征求意見稿》也釋放了對信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的一些利好內(nèi)容。
如《征求意見稿》對于資金信托的定位中明確，以受托服務(wù)為主要服務(wù)內(nèi)容的信托業(yè)務(wù)，無論其信托財產(chǎn)是否為資金形式，均不再納入資金信托，包括家族信托、資產(chǎn)證券化信托、企業(yè)年金信托、慈善信托及其他監(jiān)管部門認(rèn)可的服務(wù)信托。
“此外，在《征求意見稿》正式定稿出臺以后，將配發(fā)相應(yīng)的文件，妥善安排過渡期。”該負(fù)責(zé)人指出。
同時，該負(fù)責(zé)人表示，希望社會各界從促進(jìn)資金信托健康發(fā)展的角度出發(fā)，提出意見建議。監(jiān)管部門將逐條研究論證，對于符合資金信托業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)和發(fā)展方向、符合有關(guān)法律法規(guī)和資管新規(guī)要求的有益建議，將予以吸收采納，使《征求意見稿》正式定稿，更加符合信托業(yè)風(fēng)險防控和轉(zhuǎn)型發(fā)展需要，為維護(hù)資金信托健康發(fā)展提供制度保障。
與資管新規(guī)保持一致
銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“《征求意見稿》是資金信托業(yè)務(wù)的一個基礎(chǔ)性制度，關(guān)系到信托業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。所以，監(jiān)管部門在起草《征求意見稿》的過程中，注重使其符合信托業(yè)的發(fā)展實(shí)際和基本規(guī)律，符合信托業(yè)改革發(fā)展的總體方向?！?br /> 資金信托是基于信托關(guān)系的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，在國民經(jīng)濟(jì)循環(huán)中長期扮演著以市場化方式匯聚社會資金投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的角色。但由于內(nèi)外部環(huán)境變化，資金信托出現(xiàn)為其他金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管套利提供便利、盡職管理不當(dāng)引發(fā)賠付壓力、違規(guī)多層嵌套、與同類資管業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則不一等問題。
“資管新規(guī)要求對不同的資管產(chǎn)品有公平的市場準(zhǔn)入和統(tǒng)一的監(jiān)管準(zhǔn)則，最大程度地消除監(jiān)管套利空間?！痹撠?fù)責(zé)人表示，“本次《征求意見稿》制定的原則之一就是按照資管新規(guī)統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。”
該負(fù)責(zé)人表示，《征求意見稿》出臺將推動資金信托回歸“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的私募資管產(chǎn)品本源，發(fā)展有直接融資特點(diǎn)的資金信托，促進(jìn)投資者權(quán)益保護(hù)，促進(jìn)資管市場監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一和有序競爭。
防范風(fēng)險過度積累
《征求意見稿》一經(jīng)發(fā)布，其中關(guān)于資金信托投資非標(biāo)債權(quán)方面的要求立刻引起業(yè)界關(guān)注。
《征求意見稿》明確全部集合資金信托投資于非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的合計(jì)金額在任何時點(diǎn)均不得超過全部集合資金信托合計(jì)實(shí)收信托的50%。另外，《征求意見稿》還限制非標(biāo)債權(quán)集中度，全部集合資金信托投資于同一融資人及其關(guān)聯(lián)方的非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的合計(jì)金額不得超過信托公司凈資產(chǎn)的30%。
相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)具有透明度低，流動性差，風(fēng)險識別難度大等特征，為了防范非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)無序發(fā)展會導(dǎo)致的風(fēng)險過度累積，《征求意見稿》對資金信托投資非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)范?！?br /> 相關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，為了促進(jìn)信托業(yè)務(wù)風(fēng)險能夠得到有效管控，針對當(dāng)前信托資產(chǎn)的風(fēng)險現(xiàn)狀，銀保監(jiān)會信托部還將綜合施策化解風(fēng)險。相關(guān)風(fēng)險管理要求在《征求意見稿》中也有所體現(xiàn)：一是建立常態(tài)化風(fēng)險監(jiān)測機(jī)制。要求信托公司對每只資金信托的信用風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測和控制，加強(qiáng)對承擔(dān)信用風(fēng)險資金信托的資產(chǎn)質(zhì)量管理，定期開展風(fēng)險排查和壓力測試工作，提高風(fēng)險監(jiān)管的主動性和前瞻性。二是督促信托公司加強(qiáng)受托管理。指導(dǎo)信托公司加強(qiáng)信托產(chǎn)品設(shè)立、登記、銷售、投資和信息披露等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的全流程操作風(fēng)險管理，依法履行受托管理責(zé)任。三是加強(qiáng)與其他金融管理部門和地方政府溝通協(xié)作，加強(qiáng)信息交流和數(shù)據(jù)共享，防范風(fēng)險跨業(yè)、跨市場傳染或影響社會秩序。四是審慎穩(wěn)妥開展風(fēng)險處置。結(jié)合信托公司業(yè)務(wù)實(shí)際，把握好風(fēng)險處置的力度、節(jié)奏和方法，防范次生風(fēng)險，確保風(fēng)險處置工作有序推進(jìn)。
力求更符合業(yè)務(wù)實(shí)際
除對非標(biāo)債權(quán)業(yè)務(wù)有了嚴(yán)格規(guī)定，本次《征求意見稿》也釋放了對信托行業(yè)轉(zhuǎn)型的一些利好內(nèi)容。
如《征求意見稿》對于資金信托的定位中明確，以受托服務(wù)為主要服務(wù)內(nèi)容的信托業(yè)務(wù)，無論其信托財產(chǎn)是否為資金形式，均不再納入資金信托，包括家族信托、資產(chǎn)證券化信托、企業(yè)年金信托、慈善信托及其他監(jiān)管部門認(rèn)可的服務(wù)信托。
“此外，在《征求意見稿》正式定稿出臺以后，將配發(fā)相應(yīng)的文件，妥善安排過渡期。”該負(fù)責(zé)人指出。
同時，該負(fù)責(zé)人表示，希望社會各界從促進(jìn)資金信托健康發(fā)展的角度出發(fā)，提出意見建議。監(jiān)管部門將逐條研究論證，對于符合資金信托業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)和發(fā)展方向、符合有關(guān)法律法規(guī)和資管新規(guī)要求的有益建議，將予以吸收采納，使《征求意見稿》正式定稿，更加符合信托業(yè)風(fēng)險防控和轉(zhuǎn)型發(fā)展需要，為維護(hù)資金信托健康發(fā)展提供制度保障。