合格投資者提示-
（一）具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元；
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元；
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
（二）最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。
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（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
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杠桿基金海外已有較大發(fā)展
在海外，杠桿型封閉式基金早就存在，并且獲得了較大的發(fā)展。美國的封閉式基金可以通過多種形式獲得杠桿，一是通過對基金持有人進(jìn)行分級，改變收益分配方式，相當(dāng)于高風(fēng)險偏好的持有人從低風(fēng)險偏好持有人那里融資以獲得更高收益；二是通過發(fā)行債券融資提高杠桿，由于美國都是公司型基金，所以可以通過發(fā)行債券進(jìn)行融資；三是通過投資衍生品提高杠桿，這是因?yàn)檠苌繁旧砭哂休^強(qiáng)的杠桿比例。從美國的基金數(shù)據(jù)來看，截至2009年7月底，股票型封閉式基金的平均杠桿比例為25.65%，分紅率達(dá)到10.61%。而英國的封閉式基金中的一個重要組成部分就是分割資本投資信托（Split Capital Invest MEnt Trust）。分割資本投資信托可以根據(jù)投資者的不同投資目標(biāo)和風(fēng)險承受力發(fā)行不同類別的基金份額，從1965年以來英國的分割資本投資信托發(fā)展迅猛。
分級產(chǎn)品在國內(nèi)起步較晚
發(fā)展空間很大
首先，國內(nèi)儲蓄規(guī)模龐大，而結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品能將部分儲蓄資金引向效率更高的投資。結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品可以設(shè)計(jì)成為并且相當(dāng)部分采取了固定收益型的產(chǎn)品形式，即通過實(shí)施本金保護(hù)機(jī)制保持穩(wěn)定的較低風(fēng)險以獲取穩(wěn)健收益。而目前國內(nèi)儲蓄存款規(guī)模依然很高，即使部分儲蓄被這種類型的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品所替代，也將是很大的市場空間。
其次，分級產(chǎn)品在國內(nèi)起步較晚，發(fā)展空間很大。公募基金方面的杠桿基金比較少，同慶B的發(fā)行火爆反映出投資者對分級產(chǎn)品的認(rèn)可。該發(fā)展趨勢已經(jīng)被基金公司看到，即將發(fā)行的國泰估值優(yōu)勢可分離交易股票型證券投資基金是國泰基金管理公司旗下第一只創(chuàng)新封閉式基金，也是目前市場上第四只杠桿型基金。
在信托界，收益分級的產(chǎn)品很多，根據(jù)海通研究所的私募基金統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，約有20%的證券投資信托產(chǎn)品采用收益分級的結(jié)構(gòu)。
最后，海通證券策略認(rèn)為：通過考察海外主要股票市場在對應(yīng)母體經(jīng)濟(jì)處于“正?；彪A段的歷史表現(xiàn)，并結(jié)合當(dāng)前我國宏觀經(jīng)濟(jì)的具體情況，我們對A股市場2010年運(yùn)行趨勢持相對樂觀觀點(diǎn)，A股合理估值區(qū)間在（15X，25X）的范圍內(nèi)，預(yù)計(jì)股指總體上有望呈現(xiàn)“曲折上行”格局，相對目前指數(shù)點(diǎn)位而言，預(yù)計(jì)2010年A股指數(shù)向上存在30%左右的潛在上漲空間。從市場節(jié)奏角度看，我們預(yù)計(jì)市場上漲機(jī)會的時間段可能出現(xiàn)在2010年的第一季度與第四季度，即可能呈現(xiàn)“春熱冬暖”的態(tài)勢。在第二季度與第三季度期間的部分時間段，市場可能出現(xiàn)調(diào)整壓力，但股指調(diào)整的性質(zhì)應(yīng)屬于市場對部分因素的預(yù)期修正所引發(fā)的正常技術(shù)性調(diào)整性質(zhì)或市場出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性估值“泡沫”后的正常修復(fù)。