合格投資者提示-
（一）具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元；
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元；
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
（二）最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。
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（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
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近期TOT業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，使私募享受到細(xì)水長流式規(guī)模擴(kuò)張。不過，對于一些急需壯大的小型私募基金來說，想搭TOT的順風(fēng)車卻沒那么簡單。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這一現(xiàn)象的存在將會加速私募界的分化。
上海一位投資理財(cái)顧問透露，今年TOT產(chǎn)品銷售形勢較為可觀，僅平安信托兩個月以來就已經(jīng)發(fā)行了六期產(chǎn)品?！皩ν顿Y者而言，這種類型產(chǎn)品最大優(yōu)勢在于可以同時投資多種不同風(fēng)格的私募基金?！彼麑τ浾弑硎荆缜捌趧倓偨Y(jié)束發(fā)行的一款由新價值與朱雀共同管理的產(chǎn)品，因?yàn)檫@兩家私募管理人比較有名，所以購買者比較多。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，TOT模式的產(chǎn)品今年呈增加態(tài)勢。以4月份為例，全國證券類私募信托產(chǎn)品共成立了47只，其中TOT產(chǎn)品共有8只，占發(fā)行總數(shù)的17％，其中主要集中于平安信托和華潤深國投旗下。信托類型TOT數(shù)量的逐步增加，使得私募基金找到了不發(fā)新產(chǎn)品同樣能夠有增量資金流入的途徑。因此有不少私募公司表示，即便不發(fā)新產(chǎn)品，今年規(guī)模也能夠呈現(xiàn)一定程度的增加。
值得注意的是，研究目前新發(fā)TOT的基金池可以發(fā)現(xiàn)，武當(dāng)、朱雀、星石等馳名已久的私募多次出現(xiàn)，而那些名不見經(jīng)傳的小型私募則不易“上榜”?！澳切┐笏侥急旧砭汀徊铄X’，而增加規(guī)模對我們來說卻是極其重要?！蹦承⌒退侥既耸咳缡歉袊@，不過由于過去業(yè)績不佳等原因，當(dāng)前很多小型私募都難借TOT“東風(fēng)”，因此這種利用TOT做大規(guī)模的效應(yīng)并不能在他們身上體現(xiàn)。
TOT業(yè)務(wù)的出現(xiàn)本來是可以幫助私募回歸投資本行，但從目前情況看，TOT在起到前述作用的同時，可能是加速私募業(yè)的分化。深圳一位陽光私募基金經(jīng)理介紹，目前私募業(yè)界普遍希望私募能更加偏重自身擅長的投資業(yè)務(wù)，將市場銷售業(yè)務(wù)外包給其他機(jī)構(gòu)來完成。今年具有客戶資源的信托公司以及銀行渠道的加入，使得TOT產(chǎn)品客戶群日趨擴(kuò)大，私募基金回歸“投資”這一根本業(yè)務(wù)的趨勢越來越明顯。但是由于小型私募“搭車”難現(xiàn)象的存在，回歸投資本行的可能只是少數(shù)。長此以往，“小型私募在做投資同時還要忙于銷售，而大型私募卻已經(jīng)成功轉(zhuǎn)型專業(yè)投資公司，強(qiáng)者恒強(qiáng)的局勢由此將更為明顯?！庇袠I(yè)內(nèi)人士如是斷言。