合格投資者提示-
（一）具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元；
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元；
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
（二）最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。
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（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
首頁隨著新三板政策日趨明朗，場外市場正吸引越來越多的資本關(guān)注。經(jīng)濟導(dǎo)報記者獲悉，作為山東惟一一家場外交易市場試點，齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌股權(quán)受到了信托產(chǎn)品的青睞，山東省國際信托有限公司(以下簡稱“山東信托”)日前設(shè)計推出了國內(nèi)首只參與柜臺市場的管理型信托產(chǎn)品。與此同時，掛牌企業(yè)恒昌塑膠也利用股權(quán)質(zhì)押獲得了銀行貸款，場外市場的金融屬性日益凸顯。
信托產(chǎn)品盯上場外市場
“信托計劃從籌備到推出，前后用了差不多5個月時間，主要是信托公司內(nèi)部溝通耗時較多，真正募集也就1個多月的時間?！?日，齊魯股權(quán)托管交易中心副主任金棟告訴導(dǎo)報記者，山東信托此次推出的信托計劃系國內(nèi)首只參與柜臺市場的信托產(chǎn)品。
據(jù)介紹，此款管理型信托產(chǎn)品名稱為“山東信托·尊岳進取1號(PE)集合資金信托計劃”，主要以股權(quán)投資的方式參與在淄博柜臺市場(ZBOTC)掛牌交易的或即將掛牌交易的企業(yè)股權(quán)，于8月29日募集成功正式成立。首期將參與某公司的定向增發(fā)，計劃投資股權(quán)300萬股，金額近700萬元。
“(新三板)政策將逐漸明朗，做一次嘗試?！痹撔磐许椖控?fù)責(zé)人牛先生向?qū)笥浾呓榻B說，參與柜臺市場的信托產(chǎn)品將通過所投企業(yè)的分紅、做市商賺取的差價、股權(quán)轉(zhuǎn)讓及上市退出等途徑獲益。“是一籃子產(chǎn)品，會投資好幾家企業(yè)，中間還會有調(diào)整?！?
該牛姓負(fù)責(zé)人表示，隨著新三板政策日趨明朗，可以預(yù)見的是，場外交易市場必將迎來一次歷史性的發(fā)展機遇。不過，或許是出于謹(jǐn)慎的目的，山東信托并未對外披露該產(chǎn)品的期限和預(yù)期收益率，甚至連募資總額也未給出明確數(shù)字。
據(jù)了解，齊魯股權(quán)托管交易中心成立后，不少PE、投資機構(gòu)都對掛牌企業(yè)很感興趣。但總體來講，咨詢的多、投資的少，不少資金還有急功近利的思想，期望所投企業(yè)一兩年就能上市。信托產(chǎn)品的介入，有利于增強場外市場的吸引力，其交易品種和交易方式也容易被更多的投資者認(rèn)可，增加柜臺市場的流動性。
據(jù)介紹，山東信托也將嘗試推出以柜臺市場上掛牌交易的企業(yè)股權(quán)為質(zhì)押標(biāo)的的信托產(chǎn)品，爭取讓更多的投資者參與到柜臺市場中來。同時，尊岳進取2號、3號等系列化信托產(chǎn)品也將陸續(xù)推出。
實現(xiàn)私募融資近10億
導(dǎo)報記者了解到，首只信托計劃投向淄博場外市場時，在齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌的恒昌塑膠也通過股權(quán)質(zhì)押獲得銀行貸款1000萬元，開了該中心先河，也顯示銀行資金對掛牌企業(yè)股權(quán)價值和流動性的認(rèn)可。
“以前不知道銀行能提供股權(quán)質(zhì)押貸款，知道后就提供相關(guān)資料，很快就批下來了?！弊谧筒┛萍脊I(yè)園略顯簡陋的公司會客室內(nèi)，恒昌塑膠董秘崔碩介紹說，公司原料進口需要大筆資金，以前只能靠固定資產(chǎn)貸款，通過股權(quán)質(zhì)押多了融資渠道，且在發(fā)放貸款時應(yīng)該有優(yōu)先性，這在今年信貸緊張的情況下尤為重要。
據(jù)介紹，恒昌塑膠通過質(zhì)押股權(quán)1378萬股，獲得了興業(yè)銀行(12.99,-0.01,-0.08%)淄博支行提供的貸款1000萬元，用于緩解生產(chǎn)經(jīng)營中的資金需求。
金棟說，股權(quán)質(zhì)押的難點是質(zhì)押股權(quán)的價值判斷及流動變現(xiàn)能力。企業(yè)在中心掛牌后，其股權(quán)定價更為明晰，又提供了流動變現(xiàn)的通道，所以更易獲得銀行的認(rèn)可。導(dǎo)報記者注意到，恒昌塑膠最新的掛牌成交價是1.68元/股，這對銀行來說應(yīng)該也是參考依據(jù)。
導(dǎo)報記者了解到，隨著信托及銀行資金的認(rèn)可，場外市場正受到越來越多資金的青睞。據(jù)悉，齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌企業(yè)及推薦到天津股權(quán)交易所的企業(yè)，已實現(xiàn)私募融資近10億元，銀行配套資金支持達20億元。
而未來的資金涌入趨勢或?qū)⒏用黠@。據(jù)介紹，近幾年來，發(fā)展場外交易市場已逐步得到國家認(rèn)可，在一些國家戰(zhàn)略涉及的重點區(qū)域，都開展了場外交易市場試點工作。除山東外，天津、上海、深圳、重慶、浙江等省市也設(shè)立了區(qū)域性股權(quán)交易市場并出臺了相關(guān)扶持政策，鼓勵區(qū)域性場外交易市場發(fā)展，解決中小企業(yè)融資難問題。
在齊魯股權(quán)托管交易中心掛牌企業(yè)的成長性也對資金構(gòu)成吸引力。導(dǎo)報記者獲悉，通過該中心掛牌的20多家企業(yè)去年合計實現(xiàn)營業(yè)收入40.17億元，較上年增長44.4%；實現(xiàn)凈利潤1.6億元，較上年增長85.47%；其中，營業(yè)收入增幅在100%以上的有4家，凈利潤增長超過100%的有11家。同時，掛牌企業(yè)平均毛利率高達49.51%，遠(yuǎn)高于去年滬深主板上市公司19.76%的平均毛利率，也高于中小板上市公司23.94%的毛利率。