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與私人銀行的傳統(tǒng)“金融超市”模式相比，信托模式下的財(cái)富管理已開始從“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“提供綜合金融解決方案”。上周，中信信托推出“中信信托·家族信托”家族信托品牌，信托行業(yè)中的家族信托再添一員。家族信托也成了各家信托公司轉(zhuǎn)型過程中發(fā)力的重要方向。

信托公司謀轉(zhuǎn)型

中國信托業(yè)過去長期以資金需求方為導(dǎo)向，主要從事私募投行業(yè)務(wù)及通道類業(yè)務(wù)，房地產(chǎn)貸款、平臺(tái)貸款、證券投資、通道業(yè)務(wù)四大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)模占比超過80%。

近兩年來隨著信政合作業(yè)務(wù)收緊、房地產(chǎn)項(xiàng)目放緩、證券類信托萎縮以及金融同業(yè)競爭的加劇，傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)模式受到一定挑戰(zhàn)，信托業(yè)走到了轉(zhuǎn)型發(fā)展的十字路口。而相比之下，財(cái)富管理已經(jīng)成為了業(yè)內(nèi)寄予厚望的一大轉(zhuǎn)型發(fā)力點(diǎn)。

根據(jù)《2015中國私人財(cái)富報(bào)告》，當(dāng)下中國高凈值人群最為看重的財(cái)富目標(biāo)即為“財(cái)富保障”與“財(cái)富傳承”，已經(jīng)開始考慮財(cái)富傳承的高凈值人群比重也已高達(dá)46%，約13%已設(shè)立了家族信托。

中信信托市場總監(jiān)程紅表示，家族信托服務(wù)充分利用了信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性、信托獨(dú)有的法律關(guān)系，滿足高凈值客戶日益增長的財(cái)產(chǎn)隔離保護(hù)、財(cái)富傳承等一系列財(cái)富管理需求。同時(shí)，家族信托則可以為信托公司帶來具有確定性的長期限資金。

各家公司開始抓住市場機(jī)會(huì)，探索信托業(yè)務(wù)本源，大力布局財(cái)富管理業(yè)務(wù)，提供財(cái)富管理需求分析與咨詢、海內(nèi)外全視角資產(chǎn)配置甚至專戶投資、家族信托、企業(yè)投融資等綜合金融服務(wù)。其中家族信托不但成為了信托公司的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要發(fā)力點(diǎn)，也愈加被眾多高凈值人士青睞。

萌芽階段困難重重

對(duì)于家族信托而言，委托人交付信托財(cái)產(chǎn)的目的在于家族財(cái)富的傳承，而非家族財(cái)富的大幅升值。對(duì)于設(shè)立家族信托的委托人而言，其并無財(cái)產(chǎn)增值比例的硬性要求。家族信托的出現(xiàn)真正使財(cái)富管理從“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”導(dǎo)向轉(zhuǎn)向了“客戶需求”導(dǎo)向。

程紅表示，家族信托是事務(wù)性信托的一種，與高凈值人群過往所熟知的固定收益類信托產(chǎn)品區(qū)別很大，并不是嚴(yán)格意義上的信托產(chǎn)品，而更多是一種服務(wù)、一類工具、一套私人財(cái)富的解決方案。家族信托的信托期限動(dòng)輒10年甚至更長，并不追求絕對(duì)的高收益，投資偏向于更加保守、穩(wěn)健的資產(chǎn)。

據(jù)記者的采訪統(tǒng)計(jì)，截至目前，不少信托公司已成立家族信托。據(jù)記者了解，除了中信信托，中融信托已經(jīng)成立了信托辦公室，相關(guān)人士告訴記者，中融信托目前已經(jīng)成立兩款成品，一款定制化和一款標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。另外，建信信托、外經(jīng)貿(mào)信托、長安信托等也都成立了獨(dú)立的家族信托部門，開始試水。

一位信托人士告訴記者，根據(jù)信托公司的業(yè)務(wù)，融資地產(chǎn)項(xiàng)目的融資人大多已經(jīng)積累了大量財(cái)富，這些融資人和信托公司具備良好的關(guān)系，具備發(fā)行家族信托的優(yōu)勢。另外，銀行系信托公司背靠銀行，更具備客戶資源優(yōu)勢。

然而，國內(nèi)的家族信托正處于起步階段，規(guī)模也正處于“萌芽”階段，因此并未為信托公司帶來收益。據(jù)記者了解，目前大部分信托公司的家族信托部門只是進(jìn)行家族信托的研究，或者舉辦家族信托論壇等，部分信托公司的家族信托淪為通道，甚至出現(xiàn)了大比例人員離職的現(xiàn)象。家族信托在國內(nèi)的發(fā)展不易，不過，由于信托公司面臨著轉(zhuǎn)型，在其看來家族信托未來發(fā)展?jié)摿薮螅娂姄尀┎⑵湟暈楣緫?zhàn)略發(fā)展的重要一環(huán)。