合格投資者提示-
（一）具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元；
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元；
近3年本人年均收入不低于40萬(wàn)元。 -
（二）最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的法人單位。
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（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
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——解析機(jī)構(gòu)監(jiān)管、功能監(jiān)管與行為監(jiān)管
7月14日至15日召開的全國(guó)金融工作會(huì)議提出了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革三項(xiàng)重要任務(wù)，這是今后搞好金融工作、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行和順利轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要保障。會(huì)議著重強(qiáng)調(diào)了金融監(jiān)管在促進(jìn)金融發(fā)展的同時(shí)防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)問題。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，“金融要把為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)”，“完善金融市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品體系”，“要以強(qiáng)化金融監(jiān)管為重點(diǎn)，以防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)為底線，加快相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)，完善金融機(jī)構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)宏觀審慎管理制度建設(shè)，加強(qiáng)功能監(jiān)管，更加重視行為監(jiān)管”，“要完善市場(chǎng)約束機(jī)制，提高金融資源配置效率”。
怎樣強(qiáng)化金融監(jiān)管，減少重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管空白，提高監(jiān)管的有效性，防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)？會(huì)議提出了一個(gè)新的理念：功能監(jiān)管和行為監(jiān)管。什么是功能監(jiān)管和行為監(jiān)管？與機(jī)構(gòu)監(jiān)管是什么關(guān)系？
機(jī)構(gòu)監(jiān)管就是金融監(jiān)管部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、持續(xù)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管控和風(fēng)險(xiǎn)處置、市場(chǎng)退出進(jìn)行監(jiān)管。功能監(jiān)管就是對(duì)相同功能、相同法律關(guān)系的金融產(chǎn)品，按照同一規(guī)則、由同一監(jiān)管部門監(jiān)管。比如，銀行銷售基金產(chǎn)品要到證監(jiān)會(huì)獲得基金銷售牌照。行為監(jiān)管是針對(duì)從事金融活動(dòng)的機(jī)構(gòu)和人，從事金融業(yè)務(wù)就必須要有金融牌照，從事哪項(xiàng)業(yè)務(wù)就要領(lǐng)取哪種牌照。對(duì)有牌照的機(jī)構(gòu)要監(jiān)管，對(duì)沒有牌照從事金融業(yè)務(wù)的更要監(jiān)管，無(wú)照經(jīng)營(yíng)就要嚴(yán)厲打擊。相同金融產(chǎn)品不按照同一原則統(tǒng)一監(jiān)管，是造成監(jiān)管空白、監(jiān)管套利的重要原因，也是當(dāng)前金融秩序混亂的重要原因。因而，樹立功能監(jiān)管與行為監(jiān)管的理念是金融穩(wěn)定的重要基石。
落實(shí)功能監(jiān)管和行為監(jiān)管，首先要統(tǒng)一對(duì)金融產(chǎn)品的法律關(guān)系和產(chǎn)品性質(zhì)的認(rèn)識(shí)，這樣才能明確監(jiān)管主體和監(jiān)管邊界，才能監(jiān)管追責(zé)。
當(dāng)前金融秩序的混亂主要反映在資產(chǎn)管理市場(chǎng)（也稱理財(cái)市場(chǎng)）和同業(yè)市場(chǎng)。銀行、證券、保險(xiǎn)、信托和基金管理公司都在發(fā)行各自的資管產(chǎn)品，其特點(diǎn)都是集合投資，法律關(guān)系是信托，產(chǎn)品屬性是證券。但由于認(rèn)識(shí)的不一致，資管產(chǎn)品無(wú)法實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管，非法從事理財(cái)業(yè)務(wù)也沒有一個(gè)部門去查處。
盡管目前已責(zé)成中國(guó)人民銀行牽頭制定資管產(chǎn)品的規(guī)則，但如果不明確其產(chǎn)品屬性和法律關(guān)系，不明確一個(gè)監(jiān)管部門監(jiān)管，還允許銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)對(duì)自己管的機(jī)構(gòu)的資管產(chǎn)品制定監(jiān)管細(xì)則，那么，資管市場(chǎng)的監(jiān)管套利是無(wú)法消除的。就像公路上，須交通規(guī)則一致，但如果站了軍方、政府、公眾三個(gè)“警察”指揮三類車輛，能期望交通秩序改善嗎？
因而，金融穩(wěn)定要從金融回歸為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)做起，但金融秩序的維護(hù)要靠法制完善、監(jiān)管責(zé)任明確和嚴(yán)肅追責(zé)。
從法制講，需要修改證券法，擴(kuò)大證券的定義，把集合投資計(jì)劃明確為證券，納入證券法調(diào)整范圍，由證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管；要修改信托法，明確信托經(jīng)營(yíng)的原則；要把證券投資基金法改為投資基金法，將所有的公募、私募集合投資行為納入調(diào)節(jié)范圍，規(guī)范資產(chǎn)管理市場(chǎng)。
（作者吳曉靈系全國(guó)人大常委、財(cái)經(jīng)委副主任委員）