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合格投資者提示
根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(銀發(fā)[2018]106號(hào))第五條,投資管理資產(chǎn)的投資者分為不特定社會(huì)公眾和合格投資者兩大類(lèi)。合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力,投資于單只資產(chǎn)管理產(chǎn)品不低于一定金額且符合下列條件的自然人和法人或者其他組織。
  • (一)
    具有2年以上投資經(jīng)歷,且滿足以下條件之一:
    家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元;
    家庭金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元;
    近3年本人年均收入不低于40萬(wàn)元。
  • (二)
    最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的法人單位。
  • (三)
    金融管理部門(mén)視為合格投資者的其他情形。
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2018年慈善信托:在探索與創(chuàng)新中穩(wěn)健前行
發(fā)布時(shí)間:2019/03/18

根據(jù)中國(guó)慈善聯(lián)合會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù),2018年,我國(guó)慈善信托行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)整體良好,新設(shè)立的信托財(cái)產(chǎn)達(dá)11.01億元,比2017年增長(zhǎng)5.04億元,同比增長(zhǎng)84.42%;新設(shè)立慈善信托79單,同比增長(zhǎng)75.56%。在數(shù)據(jù)的背后,2018年,我國(guó)慈善信托行業(yè)呈現(xiàn)怎樣的特點(diǎn),未來(lái)發(fā)展有哪些趨勢(shì)?《金融時(shí)報(bào)》記者采訪了《2018中國(guó)慈善信托發(fā)展報(bào)告》主筆人、中航信托首席研究員袁田。

《金融時(shí)報(bào)》記者:2018年我國(guó)慈善信托設(shè)立單數(shù)及財(cái)產(chǎn)金額都有顯著增長(zhǎng),您認(rèn)為動(dòng)因何在?

袁田:2016年《中華人民共和國(guó)慈善法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《慈善法》)頒布實(shí)施至今,慈善信托已經(jīng)成為慈善機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)及社會(huì)公眾參與慈善事業(yè)的重要渠道。經(jīng)過(guò)2016年、2017年連續(xù)兩個(gè)年度的不斷探索,2018年,我國(guó)慈善信托實(shí)現(xiàn)了從“搶灘試水期”向“初長(zhǎng)成階段”的蛻變,不僅慈善信托規(guī)模和數(shù)量迅速增長(zhǎng),在信托目的、信托財(cái)產(chǎn)來(lái)源、合意機(jī)制設(shè)計(jì)、信托業(yè)務(wù)及管理模式、信托監(jiān)管規(guī)范、信托監(jiān)督機(jī)制及技術(shù)等方面不斷涌現(xiàn)新亮點(diǎn),這是我國(guó)慈善事業(yè)蓬勃發(fā)展的重要表現(xiàn),也是我國(guó)信托行業(yè)回歸業(yè)務(wù)本源、致力于服務(wù)人民美好生活的重要見(jiàn)證。

《金融時(shí)報(bào)》記者:對(duì)比2017年、2018年,慈善信托有哪些創(chuàng)新亮點(diǎn)?

袁田:2017年,外部制度保障的逐漸完備和自身制度優(yōu)勢(shì)的日益凸顯,為慈善信托的應(yīng)用場(chǎng)景突破和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新提供了良好的發(fā)展空間。2017年4月,國(guó)內(nèi)首單股權(quán)慈善信托“2017年真愛(ài)夢(mèng)想2號(hào)教育慈善信托”設(shè)立,成為我國(guó)以非貨幣財(cái)產(chǎn)設(shè)立慈善信托的一大突破。2017年9月,國(guó)內(nèi)首單藝術(shù)品慈善信托“萬(wàn)向信托—藝酷慈善信托”設(shè)立,該慈善信托是另類(lèi)資產(chǎn)在慈善信托領(lǐng)域的有益探索。2017年9月,“中航信托?綠色生態(tài)慈善信托”推出,標(biāo)志著以綠色生態(tài)為主題的慈善信托正式啟動(dòng)。2017年11月,外貿(mào)信托成立了國(guó)內(nèi)首單混合財(cái)產(chǎn)慈善信托,信托財(cái)產(chǎn)類(lèi)型得到進(jìn)一步拓展和豐富。2017年12月,廈門(mén)國(guó)際信托成立了國(guó)內(nèi)首只以中國(guó)傳統(tǒng)文化保護(hù)傳承為目的的慈善信托,慈善目的向科教文衛(wèi)事業(yè)縱深。此外,2017年家族財(cái)富與慈善公益實(shí)現(xiàn)多次攜手,高凈值人士逐漸成為慈善信托事業(yè)的重要參與主體。

2018年,多家信托公司在慈善信托產(chǎn)品設(shè)計(jì)上實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新,帶動(dòng)了更多慈善資金和項(xiàng)目資源參與扶貧。一是慈善信托助力脫貧攻堅(jiān)。2018年設(shè)立的慈善信托中有數(shù)十單涉及產(chǎn)業(yè)扶貧、教育扶貧、就業(yè)扶貧等精準(zhǔn)扶貧范疇。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)次組織信托公司奔赴甘肅臨洮、內(nèi)蒙古烏蘭察布等貧困縣、旗,鼓勵(lì)支持中航信托、長(zhǎng)安信托、中誠(chéng)信托等11家信托公司落實(shí)扶貧項(xiàng)目。主要?jiǎng)?chuàng)新模式有“慈善信托+企業(yè)貸款”“慈善信托+股權(quán)投資”“產(chǎn)業(yè)扶貧+精準(zhǔn)幫扶”等。二是慈善信托與家族信托緊密融合。2018年,在以委托人需求為導(dǎo)向的家族慈善信托業(yè)務(wù)中,出現(xiàn)了“先行信托+慈善信托”、股權(quán)家族慈善信托等模式,這些創(chuàng)新有助于高凈值客戶財(cái)富和盡社會(huì)責(zé)任精神的雙重傳承。

《金融時(shí)報(bào)》記者:2018年的慈善信托發(fā)展還存在哪些特點(diǎn)?

袁田:設(shè)立期限以短期為主。2018年,短期(5年期及以下)、10年期和永久存續(xù)期限的慈善信托設(shè)立數(shù)量均有明顯增長(zhǎng),而中長(zhǎng)期(20年至50年期)慈善信托的設(shè)立數(shù)量增長(zhǎng)稍緩。其中,短期慈善信托設(shè)立單數(shù)最多,有38單,占總數(shù)的48.10%。永久存續(xù)期限和10年期的慈善信托設(shè)立數(shù)量分別為19單和12單。20年至50年期的慈善信托只有3單,僅占總量的3.80%??梢?jiàn),慈善信托的發(fā)展還存在短期效應(yīng),多以特定任務(wù)導(dǎo)向?yàn)轵?qū)動(dòng),例如扶貧、救助等需要短期體現(xiàn)成效的公益項(xiàng)目。

區(qū)域發(fā)展尚不均衡。2018年共有17個(gè)省、直轄市、自治區(qū)的民政廳(局)進(jìn)行過(guò)慈善信托備案。從慈善信托備案的財(cái)產(chǎn)規(guī)???,浙江省備案的慈善信托財(cái)產(chǎn)有8.69億元,名列第一;廣東省和北京市依次為第二名、第三名,慈善信托的財(cái)產(chǎn)規(guī)模分別為1.11億元和3266.26萬(wàn)元。此外,2018年度山東、甘肅、青海、四川、陜西、江蘇、江西、福建、河南、上海、重慶等地均繼續(xù)開(kāi)展慈善信托備案工作,黑龍江省與內(nèi)蒙古自治區(qū)分別完成了首單慈善信托備案。概括說(shuō),慈善信托備案主要集中在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)及扶貧需求強(qiáng)烈的黃河、長(zhǎng)江中上游省、市。

信托公司任受托人模式持續(xù)升溫。在2018年設(shè)立的慈善信托中,逾80%選擇信托公司作為受托人,10%選擇信托公司與基金會(huì)作為共同受托人,7%由基金會(huì)作為單獨(dú)受托人??梢?jiàn),目前,多數(shù)的慈善信托仍采取由信托公司作為獨(dú)立受托人或在共同受托人中擔(dān)任主要受托人的業(yè)務(wù)模式。截至目前,已有16家基金會(huì)成為慈善信托的受托人或共同受托人。由基金會(huì)單獨(dú)設(shè)立的慈善信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模在2018年增長(zhǎng)較快,達(dá)3650萬(wàn)元。

信托財(cái)產(chǎn)來(lái)源更加廣泛。近3年來(lái),我國(guó)慈善信托財(cái)產(chǎn)規(guī)模在萬(wàn)元級(jí)別的有72單,占總數(shù)的49.32%;百萬(wàn)元級(jí)別有50單,占總數(shù)的34.25%;千萬(wàn)元級(jí)別和億元級(jí)別分別為20單和4單,其中2018年規(guī)模在千萬(wàn)元級(jí)別及以上的共有12單,其中有兩單超過(guò)億元。在2018年慈善信托實(shí)踐中,自然人、企業(yè)、慈善組織及社會(huì)團(tuán)體、政府相關(guān)機(jī)構(gòu)都可成為委托人。除了有不同類(lèi)型的委托人共同設(shè)立慈善信托外,還出現(xiàn)了慈善信托設(shè)立時(shí)為單一類(lèi)型委托人,后續(xù)定向開(kāi)放募集為復(fù)合類(lèi)型委托人的情形,這表明信托財(cái)產(chǎn)的來(lái)源呈現(xiàn)出動(dòng)態(tài)、多元的特點(diǎn)。另外,政府專(zhuān)項(xiàng)基金也可成為慈善信托財(cái)產(chǎn)。2018年,由政府相關(guān)機(jī)構(gòu)委托設(shè)立的慈善信托共有6單,2018年年初在廣東省民政廳備案的“大鵬半島生態(tài)文明建設(shè)慈善信托”,即是以政府相關(guān)機(jī)構(gòu)為委托人,慈善組織為受托人的慈善信托。