合格投資者提示-
（一）具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足以下條件之一：
家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬元；
家庭金融資產(chǎn)不低于500萬元；
近3年本人年均收入不低于40萬元。 -
（二）最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬元的法人單位。
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（三）金融管理部門視為合格投資者的其他情形。
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“有認識做藝術品投資的人不？最近聽說很火啊?！痹诟鞣N投資會議上，記者基本上都會遇到投資者類似的問題。
近段時間來，高端商品投資巨大的財富效應，吸引了大量信托公司加入。類似藝術品、紅酒、普洱茶等高端商品為標的的信托產(chǎn)品近年來陸續(xù)上市，并深受投資者的歡迎。
根據(jù)普益財富提供的數(shù)據(jù)顯示，自2004年11月份以來，信托公司發(fā)行的20款商品信托產(chǎn)品中，除去4款產(chǎn)品為投資貴金屬或者黃金之外，其他16款信托產(chǎn)品均投資藝術品、紅酒、茅臺等標的。其中，2010年發(fā)行的相關產(chǎn)品有12款，占商品類信托產(chǎn)品發(fā)行總量的60%。
融資類藝術品信托占主流
“實際上，這個信托計劃是融資行為。藝術品收藏機構用他們手中收藏的明清時代或者更早的字畫以及其他類藝術品，到我們公司做一個簡單的質押融資。我們在對收藏機構提供的藝術品，進行專家鑒定、評估，打個折扣再融資給該收藏機構?！碑斢浾咦稍儑缎磐凶罱鼰徜N的“國投飛龍藝術品基金8號集合資金信托計劃”時，其咨詢人員如是表示。他并稱，“目前這個信托產(chǎn)品已經(jīng)完成了募集?！?span lang="EN-US">
自2009年6月“國投信托—盛世寶藏1號保利藝術品投資集合資金信托”發(fā)行之后，到目前國投信托藝術品信托產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)行了9期，募集資金規(guī)模約68.9億元。
“國投飛龍藝術品基金7號集合資金信托計劃”說明書內容顯示，受托人將把本信托計劃資金用于受讓河北宏達經(jīng)貿(mào)集團有限公司合法擁有的藝術品的收益權。河北宏達經(jīng)貿(mào)集團有限公司承諾按照《藝術品收益權轉讓合同》的約定溢價回購該部分藝術品的收益權。中國嘉德國際拍賣有限公司為河北宏達經(jīng)貿(mào)集團有限公司回購藝術品收益權的承諾提供無條件不可撤銷連帶責任保證擔保。
“（這類產(chǎn)品）風險非常小。我們的信托計劃不僅僅有收藏機構的藝術品作為抵押，同時對于廠家回購藝術品的行為也做了擔保?！鄙鲜鰢缎磐腥藛T向記者表示，“比如我們同保利、嘉德等等拍賣行都簽過保證協(xié)議，如果廠家到時候不回購的話，我們就去拍賣藝術品。如果藝術品拍賣以后的價值達不到投資者收益的話，投資者的本金和收益是由保利與嘉德這兩家拍賣行做擔保的?！?span lang="EN-US">
通脹或催熱藝術品信托
根據(jù)普益財富提供的數(shù)據(jù)，近年來發(fā)行的藝術品、紅酒、貴金屬等信托產(chǎn)品已披露的年化收益率絕大部分都在8.5%以上。以中信信托發(fā)行的兩款信托產(chǎn)品為例，其收益率都在10%以上。
“因為整個資本市場或者房地產(chǎn)市場都要找到新的資金出口，現(xiàn)在通脹水平高，要規(guī)避通脹，投資者希望實際利率能夠高一點。現(xiàn)在地產(chǎn)投資風險較大，資本市場波動也比較劇烈，所以大部分的投資者目前還是比較認可信托，因為收益穩(wěn)定。”國投信托上述人員表示。
普益財富信托行業(yè)研究員陳朋真分析認為，基于目前信托產(chǎn)品收益較為穩(wěn)定的前提，現(xiàn)在商品類特別是高端產(chǎn)品，紅酒、茅臺酒就是特殊的商品類信托產(chǎn)品，在銀信合作、房地產(chǎn)信托兩類業(yè)務受壓的時候，信托公司現(xiàn)在的業(yè)務可能有所轉向。
“這種業(yè)務轉向，可能是盡量去規(guī)避行業(yè)風險，信托公司也有出于分散風險的考慮。”陳朋真表示。
直投藝術品信托風險大
“1個億的融資規(guī)模，差不多20天就募集完了?！眹缎磐腥藛T對記者表示，“國投飛龍藝術品基金—保利4號集合資金信托計劃”就是直接投資藝術品的產(chǎn)品。
然而由于高端產(chǎn)品的隱私保護，記者并未能夠在其網(wǎng)上看到相關產(chǎn)品投向以及預期收益率。
上述國投信托人員介紹，該信托計劃募集到資金后，找一個比較知名的投資顧問，到市場上去篩選被低估了的藝術品，然后用募集到的資金進行投資。
“這種投資風險就比較大，客戶群也比較特殊，要么是對藝術品比較了解要么是對這個投資顧問比較信任。到期本金甚至有可能會虧損，20%～30%都有可能，但收益也有可能會翻好幾倍?！鄙鲜鰢度耸恐毖浴?span lang="EN-US">
中信信托相關人士表示，目前藝術品信托產(chǎn)品的規(guī)模相對較低，以后可能會擴大規(guī)模。
“目前來看，這種直接投資藝術品的信托產(chǎn)品發(fā)行較少，規(guī)模也難以與房地產(chǎn)信托比較。目前藝術品被炒作得比較厲害，包括一些高端酒類等。國內判斷這些高端商品投資價值的專業(yè)機構比較少，這是一個很大的問題?！标惻笳姹硎荆@類產(chǎn)品的收益取決于藝術品的價值走向。
“其實誰都知道藝術品投資是有泡沫的，并且市場剛性需求并不大，這一點我們比普通投資者更加敏感。所以我們的產(chǎn)品可以通過結構化的設計，把風險規(guī)避到最小?！眹渡鲜鋈耸扛嬖V記者，“規(guī)避的方法就是，如果做抵押融資，一般以拍賣價格的3～5折進行融資，并且還要找個第三方機構來做征信擔保?！?span lang="EN-US">