兽性总裁的爱奴,大主宰

信托業(yè)從1979年重新恢復(fù)經(jīng)營(yíng)以來(lái),跌宕起伏、風(fēng)雨兼程,走過(guò)了30余年的改革與發(fā)展歷程,先后經(jīng)歷了五次大的整頓,形成了凡經(jīng)濟(jì)調(diào)整必清理整頓的惡性循環(huán)。2007年,銀監(jiān)會(huì)修訂發(fā)布了《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》,破解了多年來(lái)影響行業(yè)發(fā)展的功能定位難題。自此,信托業(yè)步入穩(wěn)健的發(fā)展軌道,改革轉(zhuǎn)型取得積極進(jìn)展,行業(yè)整體實(shí)力、社會(huì)聲譽(yù)、市場(chǎng)地位均得到了前所未有的提升。

資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)

經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)改善

信托公司充分發(fā)揮信托的制度優(yōu)勢(shì),主動(dòng)回歸業(yè)務(wù)本源,逐步形成了獨(dú)特的優(yōu)勢(shì),資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng),經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)改善。資產(chǎn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。截至2016年年末,全行業(yè)受托管理信托資產(chǎn)余額20.22萬(wàn)億元,比年初增加3.91萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)24.01%,坐穩(wěn)金融業(yè)前三把交椅的位子;固有資產(chǎn)余額5569.96億元,比年初增加946.45億元,同比增長(zhǎng)20.47%。投資者信托收益增加。2016年,信托公司清算信托項(xiàng)目累計(jì)支付受益人收益合計(jì)7587億元,同比增加318億元,清算信托項(xiàng)目平均年化綜合回報(bào)率達(dá)7.72%。盈利能力提高。全行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)608.06億元,同比增加24.08億元,同比增長(zhǎng)4.12%。不少公司的信托平均報(bào)酬率同比呈上升態(tài)勢(shì),全行業(yè)信托業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)8.75%。資本實(shí)力增強(qiáng)。多家信托公司積極增資,截至2016年年末,全行業(yè)所有者權(quán)益4501.86億元,其中,實(shí)收資本2038.16億元,比年初增加385.65億元,同比增長(zhǎng)23.34%。

創(chuàng)新方式支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)

助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

信托公司積極貫徹落實(shí)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策,充分利用其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)綜合性、靈活性、敏銳性的特點(diǎn),以市場(chǎng)化方式聚集社會(huì)資金,通過(guò)多方式運(yùn)用、跨市場(chǎng)配置,將社會(huì)閑置資金引入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)“去、降、補(bǔ)”,提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

積極支持鐵路等國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。2016年銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)中航信托、重慶信托兩家公司開(kāi)展鐵路發(fā)展基金專(zhuān)項(xiàng)信托業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)信托公司積極探索PPP模式等多種方式,加強(qiáng)與地方政府業(yè)務(wù)合作,主動(dòng)對(duì)接“一帶一路”、京津冀協(xié)調(diào)發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)等重大項(xiàng)目。截至2016年12月末,直接或間接投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信托資金達(dá)到12.71萬(wàn)億元,占全部信托資產(chǎn)的62.88%。

支持銀行有效盤(pán)活存量資金。信托公司積極開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),參與不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn),有效盤(pán)活銀行存量資金,拓寬不良資產(chǎn)處置渠道。截至2016年12月末,信托公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)資產(chǎn)余額7011.21億元,同比增長(zhǎng)62.44%。目前,已有兩家信托公司嘗試開(kāi)展不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)。

幫助企業(yè)去杠桿,積極開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)信托公司充分發(fā)揮信托制度優(yōu)勢(shì),支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展,降低企業(yè)杠桿率,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)（愛(ài)基,凈值,資訊）（愛(ài)基,凈值,資訊）。支持具有集團(tuán)背景和已開(kāi)展科技企業(yè)投融資業(yè)務(wù)的信托公司優(yōu)先進(jìn)行試點(diǎn),鼓勵(lì)其他信托公司積極探索投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)的新產(chǎn)品、新模式。

優(yōu)化信托資產(chǎn)投向結(jié)構(gòu),助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。其中,投向地方政府融資平臺(tái)、房地產(chǎn)和產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的信托資產(chǎn)占比不斷下降,投向新能源、生態(tài)建設(shè)、信息科技、生物制藥、健康養(yǎng)老等新興產(chǎn)業(yè)（愛(ài)基,凈值,資訊）（愛(ài)基,凈值,資訊）的信托業(yè)務(wù)不斷增長(zhǎng)。設(shè)立并購(gòu)基金幫助產(chǎn)能過(guò)剩領(lǐng)域的龍頭企業(yè)兼并重組、升級(jí)做強(qiáng);通過(guò)消費(fèi)信托將消費(fèi)權(quán)益與金融服務(wù)有機(jī)結(jié)合,促進(jìn)文化、教育等第三產(chǎn)業(yè)增加有效供給。

積極助推小微企業(yè)發(fā)展。信托公司通過(guò)股權(quán)投資、股債結(jié)合、應(yīng)收賬款收益權(quán)融資等信托產(chǎn)品,拓寬小微企業(yè)融資渠道,著力解決“融資難、融資貴”的問(wèn)題。截至2016年12月末,投向小微企業(yè)的信托資產(chǎn)余額1.77萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)54.27%。

加大對(duì)保障性住房建設(shè)、棚戶(hù)區(qū)改造等惠民生項(xiàng)目的支持力度。截至2016年12月末,投向保障性安居工程(信政合作類(lèi))的信托資金余額1318.89億元,同比增長(zhǎng)6.47%,為改善低收入居民的居住條件作出信托業(yè)的貢獻(xiàn)。

積極開(kāi)展慈善信托,支持扶貧、教育等慈善事業(yè)發(fā)展。銀監(jiān)會(huì)積極參與《慈善法》制定工作并爭(zhēng)取將“慈善信托”單列一章,“信托公司”四個(gè)字第一次進(jìn)入國(guó)家基本法律,為信托公司發(fā)展提供了重要的歷史機(jī)遇。與民政部共同發(fā)布《關(guān)于做好慈善信托備案等有關(guān)工作的通知》。截至2016年年底,共有18家信托公司和慈善組織備案了22單慈善信托產(chǎn)品,初始規(guī)模達(dá)0.85億元。

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平整體可控

抵御風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)

信托業(yè)過(guò)去習(xí)慣“一條腿走路”,片面強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)的快速拓展,“規(guī)模意識(shí)”、“速度情結(jié)”根深蒂固,風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)單粗獷,因而屢屢陷入了“大發(fā)展—大整頓”的怪圈。近年來(lái),信托業(yè)深刻吸取了歷史教訓(xùn),普遍重視公司治理機(jī)制和內(nèi)控機(jī)制的建設(shè),積極構(gòu)建與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配的科學(xué)風(fēng)險(xiǎn)管理體系,“講風(fēng)控”的文化正在逐步形成,信托業(yè)實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)可控下的穩(wěn)步發(fā)展。

一是信托風(fēng)險(xiǎn)化解力度較大。截至2016年年末,信托風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)余額1175.39億元,比年初增加202.09億元;風(fēng)險(xiǎn)率0.58%,比年初下降0.02個(gè)百分點(diǎn);2016年度共化解518.11億元信托風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。二是積極清理非標(biāo)資金池。截至2016年年末,非標(biāo)資金池信托資產(chǎn)余額1594.08億元,比年初減少290.9億元;其所持非標(biāo)資產(chǎn)余額916.34億元,比年初減少419.20億元。三是規(guī)范發(fā)展證券投資信托。截至2016年年末,證券投資信托資產(chǎn)余額3.7萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)5.33%;其中,結(jié)構(gòu)化偏股型證券投資信托資產(chǎn)余額3914.65億元,傘形信托已基本清理完畢。單賬戶(hù)結(jié)構(gòu)化股票投資信托優(yōu)先劣后比例平均1.89,同比下降0.44。四是持續(xù)增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。截至2016年年末,行業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額163.68億元,平均凈資本覆蓋率197.26%,保持較高水平;信托業(yè)保障基金余額808.47億元,行業(yè)“安全網(wǎng)”的作用進(jìn)一步發(fā)揮。

行業(yè)轉(zhuǎn)型初見(jiàn)成效

改革發(fā)展勢(shì)頭良好

一是回歸“信托主業(yè)”。信托業(yè)務(wù)成為行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)主要來(lái)源,2016年度全行業(yè)實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入749.61億元,占營(yíng)業(yè)收入67.76%,同比上升8.26個(gè)百分點(diǎn)。二是回歸“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”。信托公司加大創(chuàng)新力度,積極支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。截至2016年年末,全行業(yè)投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的信托資產(chǎn)12.71萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)20.07%。三是回歸“信托本源業(yè)務(wù)”。很多公司積極布局家族信托、企業(yè)年金信托、慈善信托、資產(chǎn)證券化等信托本源業(yè)務(wù),主動(dòng)壓縮通道類(lèi)信托業(yè)務(wù),積極打造“專(zhuān)屬捕魚(yú)區(qū)”。四是回歸“風(fēng)險(xiǎn)防控是核心競(jìng)爭(zhēng)力”。不少公司從戰(zhàn)略高度強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理,增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),提升風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù),加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè),優(yōu)化績(jī)效考核體系。

信托業(yè)專(zhuān)業(yè)監(jiān)管

邁出重要一步

2015年,為適應(yīng)信托業(yè)快速發(fā)展的需要,引領(lǐng)信托業(yè)科學(xué)轉(zhuǎn)型,銀監(jiān)會(huì)成立了信托監(jiān)管部,進(jìn)一步提升信托監(jiān)管專(zhuān)業(yè)化水平。近年來(lái),銀監(jiān)會(huì)重點(diǎn)強(qiáng)化信托監(jiān)管的頂層設(shè)計(jì),加大風(fēng)險(xiǎn)防控力度,積極引領(lǐng)和推進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展,有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,各項(xiàng)監(jiān)管工作取得一定成效。

主要表現(xiàn)在:“一體三翼”架構(gòu)基本形成,監(jiān)管合力逐步增強(qiáng);監(jiān)管框架不斷完善,頂層設(shè)計(jì)逐步健全;持續(xù)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控,風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管質(zhì)效提升;落實(shí)屬地監(jiān)管責(zé)任,增強(qiáng)跨業(yè)監(jiān)管合作。

(作者為全國(guó)人大代表、銀監(jiān)會(huì)信托部主任)